August 5, 2021

AustralianSuper prévoit une vague de dépenses à l’étranger de 5 milliards de dollars australiens

AustralianSuper est sur le point de se lancer dans une vague de dépenses internationales de 5 milliards de dollars australiens (3,7 milliards de dollars) et d’accroître sa présence à Londres alors que le fonds de pension géant parcourt le marché à la recherche d’opportunités d’investissement.

Le fonds de 230 milliards de dollars australiens, dont les 2,3 millions de membres représentent plus de 1 sur 10 de la main-d’œuvre australienne, prévoit d’augmenter le nombre d’employés de son bureau de Londres de 38 à 90 d’ici la fin de 2023, alors qu’il recherche des accords dans les infrastructures et la dette privée.

Cette décision fait suite à l’ouverture le mois dernier d’un bureau australien à Super New York, un élément clé de ses plans de déploiement de 5 milliards de dollars australiens sur des transactions à l’étranger au cours des 12 prochains mois.

“Ce seront des bureaux très importants, il ne s’agira pas seulement de trois ou quatre personnes”, a déclaré Mark Delaney, directeur des investissements, au Financial Times dans une interview. “Et puis cela deviendra encore plus gros au-delà de 2024-25.”

AustralianSuper emploie environ 170 professionnels de l’investissement au pays et à l’étranger.

L’ambition du fonds de porter son effectif offshore à plus de 200 dans les prochaines années venir comme autre pension globale surdimensionnée les plans cherchent à accroître les investissements sur les marchés privés pour échapper à l’effet des faibles taux d’intérêt sur les rendements des membres.

Les actifs illiquides, tels que l’immobilier, les infrastructures et le capital-investissement, ont le potentiel de générer des rendements plus élevés et plus réguliers pour les régimes de retraite que les actifs liquides traditionnels des fonds de pension, tels que les actions et les obligations cotées.

Plus tôt ce mois-ci, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, l’un des plus grands régimes de retraite au monde, a annoncé des plans pour une poussée de 70 milliards de dollars canadiens (55 milliards de dollars) dans marchés privés internationaux, couvrant les actifs de l’infrastructure à l’immobilier.

“Avec une présence à l’étranger décente, vous pouvez leur faire confiance (au personnel) pour identifier et évaluer et faire tous les travaux difficiles sur les accords”, a déclaré Delaney, dont le personnel basé en Australie a été soumis à des restrictions de voyage strictes dans le cadre du pays Covid- 19 politiques de quarantaine. “Les Australiens n’ont pas à voler en avant et en arrière tout le temps.”

AustralianSuper a investi plus de 100 milliards de dollars australiens dans l’économie australienne, allant des sociétés de premier ordre aux ports et aux développements immobiliers, et est le plus grand investisseur actif sur le marché boursier australien.

Mais Delaney a déclaré que le fonds envisageait une nouvelle expansion internationale alors que les transactions semblaient “attrayantes” à l’étranger, en particulier dans les infrastructures et la dette privée.

« Nous aimons les infrastructures. Nous aimons les infrastructures depuis longtemps », a déclaré Delaney. « Il existe de nombreuses opportunités à l’échelle mondiale dans le domaine des infrastructures ; c’est compétitif, mais il y a beaucoup d’opportunités parce que chaque pays a des infrastructures. “

Concernant la dette privée, Delaney a déclaré qu’AustralianSuper chercherait à conclure des accords “dans des domaines dans lesquels nous avons de l’expérience”.

“Les spreads ont beaucoup augmenté, donc nous n’accumulerons probablement pas autant d’argent qu’il y a deux ou trois ans, car les taux de trésorerie sont bas et les spreads sont bas.”

Timo Schmid, directeur général et partenaire du Boston Consulting Group, basé à Melbourne, a déclaré qu’il était important pour les fonds de pension d’avoir des « bottes sur le terrain » dans des zones géographiques ciblées.

“Vous avez besoin d’une masse critique en termes de professionnels de l’investissement pour entretenir des pistes de transaction et développer des relations entre les secteurs sur 24 à 36 mois avant de voir réellement des transactions se produire”, a-t-il déclaré. « Les caisses de retraite canadiennes ont montré qu’une présence importante sur le marché à l’étranger est le meilleur moyen d’entrer dans le flux d’affaires local. »