July 28, 2021

Blackstone double ses investissements immobiliers aux États-Unis avec un accord de 5 milliards de dollars

Blackstone a accepté d’acheter un portefeuille de 5,1 milliards de dollars d’appartements à loyer contrôlé destinés aux familles à faible revenu dans le cadre de son deuxième grand pari sur le marché immobilier américain en moins d’un mois.

L’accord couvre 678 “communautés de logement abordable” dans des villes comme Boston, San Francisco et Seattle, selon une personne familière avec les termes.

Tous les développements ont reçu des crédits d’impôt du gouvernement américain en échange de l’acceptation de restrictions strictes sur le loyer et l’occupation qui visent à faciliter la recherche d’un logement pour les personnes à faible revenu.

L’achat du logement fait partie d’un accord de 7,3 milliards de dollars avec AIG, en vertu duquel Pierre noire prendra également une participation de 9,9 pour cent dans les activités vie et retraite du groupe d’assurance américain et assumera la responsabilité de dizaines de milliards de dollars d’actifs au nom de l’assureur.

La transaction AIG intervient après Blackstone le mois dernier dépensé 6 milliards de dollars l’acquisition de Home Partners of America, qui achète et loue des propriétés locatives unifamiliales dans les banlieues américaines qui sont en proie à un boom immobilier post-pandémique.

Ensemble, les accords soulignent comment Blackstone réalise à nouveau des investissements à grande échelle dans Logement américain, une stratégie lucrative mais politiquement controversée que la société de capital-investissement a lancée dans les années qui ont suivi la crise financière lorsqu’elle a créé une nouvelle entreprise appelée Invitation Homes.

À partir de 2012, Invitation a envoyé des cadres aux enchères de forclusion où ils ont acheté des dizaines de milliers de maisons unifamiliales. La société a réalisé un premier appel public à l’épargne en 2017, et Blackstone a vendu sa position deux ans plus tard.

Les appartements que Blackstone achète à AIG sont couverts par le crédit d’impôt pour le logement des personnes à faible revenu. Le programme financé par le gouvernement fédéral accorde des subventions aux promoteurs qui acceptent de limiter les loyers à moins de 20 % des revenus médians locaux tout en limitant le nombre de hauts revenus qu’ils acceptent comme locataires.

« Ces communautés fournissent des logements abordables essentiels et nous sommes impatients d’être des propriétaires à long terme », a déclaré Kathleen McCarthy, co-responsable mondiale de l’immobilier de Blackstone. Elle a ajouté que l’entreprise ferait des “investissements importants” tout en se conformant à toutes les réglementations en matière de loyer.

Ces réglementations durent généralement plusieurs décennies après l’investissement initial, mais leur éventuelle expiration peut offrir aux investisseurs financiers l’occasion de tirer des bénéfices.

En 2018, un groupe à but non lucratif basé à New York a poursuivi une filiale d’AIG pour l’un des immeubles du portefeuille que Blackstone achète, affirmant que l’assureur tentait de conserver la propriété dans un quartier en pleine gentrification de Brooklyn afin qu’il pourrait éventuellement louer les logements aux taux du marché.

AIG a maintenu qu’il relevait de ses droits contractuels, et Riseboro Community Partnership fait actuellement appel d’une décision d’un tribunal inférieur qui pourrait faire échouer son procès, avec le soutien de la procureure générale de l’État de New York, Letitia James.

“Pour les investisseurs privés, essayer de fausser les conditions de ce programme de logement abordable pour leur propre gain financier est aussi préjudiciable que contraire à l’éthique”, a déclaré James en avril.